Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+Podcast)

El dólar se debilita y da impulso a los commodities, monedas y bolsas latinoamericanas. La divisa estadounidense ha retrocedido 2,77% en el último mes, a consecuencia del cambio en las expectativas en torno al rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal.

Con apuestas que apuntan a recortes de entre 50 y hasta 100 puntos base de recortes de tasa esperados para 2024, los pronósticos para el dólar apuntan a que mantendría su debilidad hacia el próximo año. Detrás está la idea de una fuerte desaceleración de la economía estadounidense. The Conference Board apunta a que la economía estadounidense crecería sólo 0,8% en 2024, tras una expansión de en torno 2%-2,4% este año. Vanguard es más pesimista y cree que EEUU verá una expansión de 0,5%. El FMI, en sus últimas proyecciones, anticipa un crecimiento de 1,5%.

Pero analistas de Goldman Sachs creen que la economía no se debilitará tanto y crecería en torno a 2,1%, lo que justificaría a la Fed evitar recortes de tasas en 2024. Además, desde Capital Economics recuerdan que “históricamente, los finales de los ciclos de endurecimiento de la Reserva Federal han ido acompañados de desaceleraciones económicas y de un fortalecimiento del dólar”.

Por ahora, las monedas latinoamericanas se benefician de la debilidad de la divisa estadounidense. El tipo de cambio en Chile cayó a $876, impulsado además por el avance del cobre. Capital Economics anticipa que se ubicaría en torno a los $869 hacia el primer trimestre 2024.

Fuera del dólar, los mercados se toman una pausa, tras las alzas de Wall Street ayer. Hay que notar que el buen momento en el mercado estadounidense se concentró en las acciones tecnológicas. Microsoft subió 2% y sus acciones alcanzaron un nuevo máximo. La empresa se encamina a alcanzar unos US$3 billones de capitalización de mercado. El alza de ayer fue la reacción al anuncio de la contratación de Sam Altman, exCEO de OpenAI, para liderar una nueva unidad de IA al interior de Microsoft. ¡Hablen de poder concentrado en una sola persona!

Hoy no está claro si Altman se unirá a Microsoft o si volverá a OpenAI. Más de la mitad del personal detrás de la creación de ChatGPT amenaza con renunciar y seguir a Altman a Microsoft. Esta novela continúa y está dominando los titulares.

Esta mañana tenemos un indicio de esperanza en el Medio Oriente. Reuters reporta que el líder de Hamás afirmó que están cerca de una “tregua” con Israel. El cese al fuego sería anunciado pronto por Qatar, que ha sido el mediador de las negociaciones.

El mundo sigue con atención los eventos en Argentina. DFSUD presenta las prioridades fijadas por Javier Milei en su plan de gobierno, incluyendo la privatización de YPF. También se presentan a Federico Sturzenegger y Emilio Ocampo, quien se presentan como las figuras clave de Milei para ejecutar su plan económico. La urgencia, explicó ayer Milei, estará en conseguir la liquidez para poder levantar las restricciones cambiarias, sin provocar una hiperinflación. Los bonos y activos argentinos en el exterior subieron con fuerza en la sesión de ayer, pero todavía está por verse la reacción del mercado local.

Diario Financiero anuncia en su titular que Codelco explora un joint venture con BHP para explotar un yacimiento de cobre en Chile. Otro titular destaca las proyecciones del mercado tras el sorpresivo crecimiento del PIB en el tercer trimestre. Además, Falabella pierde su grado de inversión de parte de Fitch, por su alto nivel de endeudamiento.

ATENTOS A:

• Nvidia y HP reportan resultados tras el cierre del mercado.
• 13:00 El mercado escuchará a la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
• 14:00 En EEUU se publican datos de viviendas usadas durante octubre.
• 16:00 Wall Street se concentrará en las minutas de la última reunión de la Fed.